A Samsung Electronics prevê alcançar o maior lucro do terceiro trimestre desde 2022, com analistas apontando que a recuperação da demanda por servidores e a reconstrução de estoques pelos clientes são os principais fatores impulsionadores. De acordo com a previsão do LSEG SmartEstimate baseada em 31 analistas, a receita operacional da fabricante global de chips de memória entre julho e setembro pode atingir 10,1 trilhões de won sul-coreanos (aproximadamente 7,11 bilhões de dólares), um crescimento de 10% em relação ao mesmo período do ano passado.

A recuperação do lucro está intimamente ligada ao desempenho do mercado de chips de memória. A melhora nos preços dos chips de memória tradicionais tornou-se o principal motor, compensando o impacto da fraqueza nas vendas de chips de memória de alta largura de banda. Analistas da KB Securities afirmam: “O crescimento de investimentos impulsionado por serviços de inteligência artificial gera maior carga de trabalho para servidores gerais, impulsionando a demanda por chips de memória tradicionais.” Dados de mercado indicam que o preço dos chips DRAM para servidores no terceiro trimestre subiu 171,8% em relação ao ano anterior.

Apesar do bom desempenho nos negócios de memória tradicional, a Samsung enfrenta desafios no segmento de memória de alta largura de banda. Seu mais recente chip HBM3E de 12 camadas ainda não entrou na cadeia de fornecimento da NVIDIA, enquanto concorrentes como SK Hynix e Micron se beneficiam mais da demanda impulsionada pela inteligência artificial. Ao mesmo tempo, a presença da Samsung no mercado chinês também está sob observação da indústria.

Analistas do setor destacam que os acordos de cooperação firmados pela Samsung com diversas empresas de tecnologia devem impulsionar seus negócios. O acordo de fornecimento de chips para a Tesla, anunciado em julho, fez as ações da Samsung subirem 43%. No início deste mês, a Samsung, SK Hynix e OpenAI anunciaram conjuntamente o fornecimento de chips de memória avançados para o projeto Stargate. O analista Ryu Young-ho da NH Investment & Securities comentou: “A colaboração da OpenAI com a AMD em chips de inteligência artificial também trará benefícios indiretos à Samsung.” O contrato de fabricação de chips para a Tesla, no valor de 16,5 bilhões de dólares, indica que o negócio de contratos de fabricação de chips da Samsung pode receber mais pedidos de empresas de tecnologia.

O mercado mantém atenção ao negócio de chips da Samsung, embora o setor ainda enfrente incertezas. Políticas de tarifas sobre chips nos EUA e medidas de controle de exportação de terras raras da China estão sendo monitoradas. Apesar de a Micron ter informado que seus chips HBM de 2026 estão quase esgotados, indicando demanda contínua, a Samsung precisará continuar promovendo cooperação tecnológica e ajustes de capacidade. A empresa divulgará em breve seu relatório financeiro completo, fornecendo orientações mais claras sobre o desenvolvimento do mercado de chips de memória.